Finanziario, Finanza Sostenibile, Tematiche ESG, Consob
Consob richiama l’attenzione sui vigenti presidi di investor protection applicabili agli intermediari che prestano servizi d’investimento, qualora si rivolgano alla clientela con un’offerta caratterizzata da profili di sostenibilità (Richiamo di attenzione n. 1/20 del 12 marzo 2020).
Le tematiche cosidette ESG (environmental, social, governance) sono divenute, sempre più di frequente, driver per la distribuzione di prodotti/servizi di investimento.
Anche i risparmiatori di tipo retail stanno mostrando attenzione ai profili di “sostenibilità” nella scelta dei propri investimenti.
Nelle more dell’applicazione degli interventi legislativi sulla finanza sostenibile in corso di definizione in sede europea, il quadro normativo attuale fornisce già indicazioni rilevanti per gli intermediari richiamate nel documento della Consob.
Negli “Orientamenti su alcuni aspetti dei requisiti di adeguatezza della “MiFID II” l’autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (Esma) ha riconosciuto come buona prassi per gli operatori quella di valutare gli elementi non finanziari al momento della raccolta delle informazioni sugli obiettivi di investimento del cliente.
Anche negli “Orientamenti sugli obblighi di governance dei prodotti ai sensi della MiFID II” ha espressamente contemplato la possibilità di ideare e distribuire prodotti finanziari idonei a conseguire obiettivi di investimento specifici quali ad esempio «l’investimento verde» o «l’investimento etico».
Nell’ambito delle disposizioni in materia di disclosure alla clientela rileva in particolare l’obbligo di fornire al cliente informazioni corrette, chiare e non fuorvianti, anche con riferimento alle comunicazioni pubblicitarie e promozionali, nonché alla natura e ai rischi dei prodotti offerti.
Nell’ordinamento domestico trovano altresì applicazione gli ulteriori obblighi informativi e di rendicontazione previsti dagli articoli 136 e 137 del Regolamento Intermediari n. 20307/2018, relativi ai prodotti e servizi qualificati come “etici”o “socialmente responsabili”.
Il richiamo in ultimo rammenta che gli intermediari danno conto delle misure adottate e dei controlli svolti nell’ambito delle comunicazioni periodiche trasmesse alla Consob ai sensi della delibera 17297/2019.
16 marzo 2020
Fonte Consob
